มีเพียง 30% ของธุรกิจในตลาดที่ขายได้จริง ไม่ว่าคุณต้องการที่จะขายธุรกิจและเอาชนะราคาต่อรอง หรือคุณอยู่ในตลาดเพื่อซื้อธุรกิจ ให้แน่ใจว่าได้ราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวคุณเองโดยทำตามขั้นตอนเหล่านี้และประเมินมูลค่าธุรกิจเพื่อขายอย่างเหมาะสม
ขั้นตอน
วิธีที่ 1 จาก 2: การมาถึงที่ประมาณการ
ขั้นตอนที่ 1. รวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจ
ใช้กฎหมายว่าด้วยอุปทานและอุปสงค์เพื่อแจ้งการประเมินมูลค่าฐานของทรัพย์สิน
-
มองไปรอบ ๆ. สังเกตราคาขายของธุรกิจอื่นๆ ที่คล้ายคลึงกันในพื้นที่ วิธีนี้จะช่วยให้คุณได้แนวคิดทั่วไปว่าธุรกิจประเภทนั้นมีมูลค่าเท่าใด
- คุณน่าจะได้ราคาที่หลากหลายพอสมควร พยายามตั้งจิตให้ธุรกิจที่คุณกำลังประเมินอยู่ที่ใดที่หนึ่งในช่วงนั้นเพื่อรับการประเมินเบื้องต้น
- อย่าลังเลที่จะถามเจ้าของธุรกิจว่าพวกเขามีการประเมินมูลค่าธุรกิจของตนหรือไม่ หลายคนไม่มีหมายเลขพร้อมแล้ว แต่บางคนอาจ
-
ตรวจสอบทรัพย์สิน สิ่งสำคัญพอๆ กับการรู้ราคาที่น่าจะเป็นไปได้ของธุรกิจที่คุณกำลังตรวจสอบก็คือการรู้ว่าธุรกิจนั้นมีทรัพย์สินอะไรบ้าง มีสองวิธีในการประเมินทรัพย์สินของธุรกิจ:
-
NS มูลค่าการชำระบัญชี วิธีพิจารณามูลค่าเงินสดของธุรกิจหากสินทรัพย์ถาวรทั้งหมด (เช่น เฟอร์นิเจอร์ อุปกรณ์ ทรัพย์สิน และสินค้าสำหรับขาย) ถูกขายออกไป จำเป็นต้องมีสินค้าคงคลังอย่างละเอียดของสินทรัพย์ถาวรเพื่อมูลค่าการชำระบัญชีที่ถูกต้อง
เมื่อใช้วิธีนี้ ไม่เพียงแต่จะต้องเข้าใจว่าสินทรัพย์แต่ละรายการจะขายได้ราคาเท่าไหร่ แต่ยังรวมถึงแนวโน้มที่จะขายได้อย่างรวดเร็วด้วย
- NS ตัวพิมพ์ใหญ่ของรายได้ สมมุติว่าธุรกิจจะยังคงดำเนินการอยู่หลังจากขายออกไป และคาดการณ์รายได้ในอนาคตโดยพิจารณาจากผลการปฏิบัติงานในอดีตของธุรกิจ บันทึกทางการเงินโดยละเอียดมีประโยชน์ในการประมาณมูลค่าของรายได้
- หากคุณประเมินสินทรัพย์ของธุรกิจโดยใช้การคำนวณหารายได้ ให้คำนึงถึงต้นทุนการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ด้วย
-
ขั้นตอนที่ 2 ประมาณการกระแสเงินสดของธุรกิจ
ตอนนี้ คุณมีแนวคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับรูปร่างและขนาดของธุรกิจที่คุณกำลังตรวจสอบแล้ว ให้เห็นภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าเงินไหลผ่านได้อย่างไร วิธีที่พบบ่อยที่สุดในการทำเช่นนี้คือการใช้สูตรที่เรียกว่าแบบจำลอง "กระแสเงินสดตามดุลยพินิจของผู้ขาย" (SDCF) ที่เป็นตัววัดรายได้ของธุรกิจ
- ตรวจสอบให้แน่ใจว่าแบบจำลองนั้นเหมาะกับคุณ SDCF ใช้ได้กับธุรกิจที่ดำเนินการโดยเจ้าของและผู้ประกอบการเท่านั้น เช่น ธุรกิจขนาดเล็กส่วนใหญ่และการดำเนินงานแฟรนไชส์บางส่วน ในกรณีของธุรกิจที่ใหญ่ขึ้นหรือกว้างขึ้นโดยไม่มีเจ้าของ-ผู้ดำเนินการ (เช่น ธุรกิจที่ดำเนินการโดยคณะกรรมการบริษัท) การประเมินมูลค่าจะซับซ้อนมากขึ้น
-
สมัคร SDCF SDCF ทำตามสูตรที่ค่อนข้างง่าย นี่คือขั้นตอน:
- เริ่มต้นด้วยกำไรของธุรกิจก่อนหักภาษี
-
เพิ่มค่าใช้จ่ายใดๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน และลบรายได้ใดๆ ที่ไม่ได้เป็นผลมาจากการดำเนินธุรกิจ
ซึ่งรวมถึงสิ่งต่างๆ เช่น ผลประโยชน์ของพนักงานและค่าใช้จ่ายส่วนตัว
- เพิ่มค่าใช้จ่ายที่ผิดปกติและครั้งเดียวเท่านั้น ลบรายได้ครั้งเดียวเท่านั้น
- บวกค่าใช้จ่ายที่เกิดจากค่าตัดจำหน่ายและ/หรือค่าเสื่อมราคา
- เพิ่มการจ่ายดอกเบี้ยและค่าใช้จ่าย ลบรายได้จากดอกเบี้ย
- เพิ่มค่าตอบแทนรวมของเจ้าของ หากมีเจ้าของหลายคน ให้เลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง
- ปรับค่าตอบแทนของเจ้าของรายอื่น ๆ ให้เป็นมาตรฐานสำหรับตลาด ข้อมูลนี้จะให้การประมาณการทางการเงินแบบอื่นแก่คุณเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ธุรกิจทำ
-
ประมาณราคา คูณตัวเลข SDCF ของคุณด้วยตัวคูณของตลาด โดยปกติระหว่าง 1 ถึง 3 สำหรับธุรกิจขนาดเล็ก เพื่อให้ได้ราคาตลาด
การมีนักบัญชีพร้อมจะช่วยให้คุณทราบว่าตลาดใดที่จะใช้ หากจำเป็นต้องทำ คุณสามารถลองเดา SDCF ที่สัมพันธ์กันสำหรับธุรกิจที่คล้ายกันซึ่งขายและรับส่วนแบ่งตลาดจากราคาขายของพวกเขาแทน
วิธีที่ 2 จาก 2: การตรวจสอบและยืนยันการประมาณการของคุณ
ขั้นตอนที่ 1 ตรวจสอบทุกอย่างอีกครั้ง
ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้คำนึงถึงธุรกิจมากที่สุดเท่าที่คุณจะทำได้ คุณได้คิดบัญชีสำหรับทุกสินทรัพย์และทุกดอลลาร์ที่เข้าหรือออกจากบริษัท รวมถึงสินทรัพย์ที่อาจไม่มีอยู่ในบันทึกทางการเงินหรือไม่? หากคุณเป็นผู้ซื้อ คุณเคยคิดต้นทุนเงินกู้หรือไม่?
- คิดอย่างเป็นระบบ รายชื่อรายจ่ายและรายรับตามประเภทแล้วลงรายการถามตัวเองว่า “ธุรกิจนี้มีปัจจัยนี้หรือไม่” ถ้าคำตอบคือใช่ ให้แน่ใจว่าคุณมีตัวเลขสำหรับมัน
- คิดนอกเรื่องเงิน พิจารณาปัจจัย "อ่อน" เช่น สถานที่ตั้ง อายุ และชื่อเสียงโดยทั่วไปของธุรกิจ สิ่งเหล่านี้สามารถเปลี่ยนแปลงมูลค่ากระแสเงินสดได้อย่างมาก
ขั้นตอนที่ 2 ทบทวนงานวิจัยของคุณ
เปรียบเทียบช่วงตลาดสำหรับธุรกิจที่คล้ายคลึงกันกับรายได้และตัวเลขสินทรัพย์ที่คุณคำนวณ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าตัวเลขรายได้ของคุณคูณด้วยช่วงอย่างสม่ำเสมอ และตัวเลขสินทรัพย์ของคุณตรงกับสินทรัพย์ของธุรกิจในช่วงนั้น
ขั้นตอนที่ 3 ปัจจัยในแง่ของการขาย
ลักษณะเฉพาะของการขายธุรกิจจะส่งผลต่อตัวเลขที่คุณคิด ไม่ว่าคุณจะเป็นผู้ซื้อหรือผู้ขาย สิ่งต่าง ๆ สามารถเพิ่มหรือลดจำนวนเงินที่สามารถคาดหวังได้อย่างสมเหตุสมผลว่าจะเปลี่ยนมือในระหว่างการขายธุรกิจ
-
รู้ความแตกต่างระหว่างเงินสดและเครดิต ผู้ขายที่ต้องการขายเงินสดจะมีตัวเลขสุดท้ายต่ำกว่าที่ยินดีจะทำงานร่วมกับการจัดหาเงินทุน ในทำนองเดียวกัน ผู้ซื้อที่เสนอเงินสดสามารถต่อรองราคาที่ต่ำกว่าได้
ผู้ซื้อควรทราบด้วยว่าการชำระเงินรายเดือนมีความสมดุลกับเงินดาวน์อย่างไร โดยการวางเงินจำนวนมากลงในช่วงเริ่มต้นของข้อตกลงทางการเงิน ผู้ซื้อสามารถชำระเงินรายเดือนของตนให้น้อยลง ซึ่งจะส่งผลให้รายได้ต่อเดือนเพิ่มขึ้นจากธุรกิจ
เคล็ดลับ
- เริ่มเร็ว เพื่อให้ได้แนวคิดที่ชัดเจนเกี่ยวกับมูลค่าตลาดของธุรกิจ คุณจะต้องสังเกตตลาดชั่วขณะหนึ่งและ "จับจังหวะของมัน" เพื่อที่จะพูด จัดสรรเวลาให้มากพอที่จะดำเนินการในทุกขั้นตอนเพื่อให้คุณพร้อมและมั่นใจในการประเมินเมื่อถึงเวลาต้องทำข้อตกลง
- รับนักบัญชี การประเมินค่าเป็นงานที่ซ้ำซากและใช้เวลานาน และง่ายต่อการทำผิดพลาด นักบัญชีที่ดีสามารถให้ความช่วยเหลืออันล้ำค่าในทุกขั้นตอนของกระบวนการ และมั่นใจได้ว่าตัวเลขของคุณถูกต้องที่สุด